所謂新三板分層制度，是指在新三板數(shù)量眾多的掛牌公司當(dāng)中，按照一定的分層標(biāo)準(zhǔn)，將其劃分為若干個(gè)層次，可降低信息搜集成本，提高投資分析效率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，引導(dǎo)投融資精準(zhǔn)對(duì)接。同時(shí)，通過(guò)內(nèi)部分層，可以在交易制度、發(fā)行制度、信息披露的要求等制度供給方面，進(jìn)行差異化的安排，以促進(jìn)新三板市場(chǎng)持續(xù)、健康發(fā)展。

目前，新三板暫時(shí)分為兩層:基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層。新三板掛牌公司進(jìn)入創(chuàng)新層，需滿足以下條件之一:

1、最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤(rùn)不少于2000萬(wàn)元(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù));最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù))。2、最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長(zhǎng)，且年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于50%;最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于4000萬(wàn)元;股本不少于2000萬(wàn)股。

3、最近有成交的60個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于6億元;最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬(wàn)元;做市商家數(shù)不少于6家;合格投資者不少于50人。

滿足上述規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司，還應(yīng)當(dāng)滿足以下條件:

(一)最近12個(gè)月完成發(fā)行融資(bao括申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行)，且融資額累計(jì)不低于1000萬(wàn)元;或者最近60個(gè)可轉(zhuǎn)讓日實(shí)際成交天數(shù)占比不低于50%。

(二)公司治理健全，股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)制度、對(duì)外投資管理制度、對(duì)外擔(dān)保管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、投資者關(guān)系管理制度、利潤(rùn)分配管理制度和承諾管理制度完備;公司設(shè)立董事會(huì)秘書(shū)并作為公司高級(jí)管理人員，董事會(huì)秘書(shū)取得全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會(huì)秘書(shū)資格證書(shū)[2] 。

無(wú)論對(duì)于創(chuàng)新層還是基礎(chǔ)層，投資新三板都有可能為投資者帶來(lái)巨大財(cái)富，但也可能讓投資者面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，這也是新三板市場(chǎng)設(shè)置較高的投資者準(zhǔn)入門檻的重要原因。

“新三板”掛牌對(duì)象面向高科技園區(qū)企業(yè)，具體掛牌條件是：

1、存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

2、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的記錄；新三板

3、公司治理結(jié)構(gòu)合理，運(yùn)作規(guī)范。有限責(zé)任公司須改制后才可掛牌。 2012年8月3號(hào)經(jīng)批準(zhǔn)決定擴(kuò)大非上市股份公司，按照總體規(guī)劃分步推進(jìn)、穩(wěn)步推進(jìn)的原則，首批擴(kuò)大試點(diǎn)除中關(guān)村科技園區(qū)外，新增上海張江高新產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)，東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)和天津?yàn)I海高新區(qū)。

4、掛牌公司的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

5、主力劵商的推薦和督查。

“新三板”市場(chǎng)特指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因?yàn)閽炫破髽I(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。

“新三板”現(xiàn)在的報(bào)價(jià)券商主要有：申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)信證券、廣發(fā)證券和國(guó)泰君安。

新三板市場(chǎng)的掛牌企業(yè)在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案后，可以通過(guò)定向增資實(shí)現(xiàn)企業(yè)的融資需求。

“新三板”委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托的股份數(shù)量應(yīng)不低于3萬(wàn)股，但賬戶中某一股份余額不足3萬(wàn)股時(shí)可一次性報(bào)價(jià)賣出。

“新三板”的委托時(shí)間：報(bào)價(jià)券商接受投資者委托的時(shí)間為周一至周五，報(bào)價(jià)系統(tǒng)接受申報(bào)的時(shí)間為上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。

“新三板”企業(yè)掛牌后還須持續(xù)開(kāi)展的工作：1、持續(xù)信息披露，bao括臨時(shí)公告和年報(bào)(經(jīng)審計(jì))；2、接受主辦報(bào)價(jià)券商的監(jiān)管，接受公眾投資者的咨詢。

新三板上市條件:

( 1)滿足新三板存續(xù)滿兩年的條件。(有限公司整體改制可以連續(xù)計(jì)算);

( 2)新三板主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄;必須滿足的條件。

( 3)新三板上市公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作條件規(guī)范;

( 4)新三板上市公司股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);

( 5)新三板上市公司注冊(cè)地址在試點(diǎn)國(guó)家高新園區(qū);

( 6)地方政府出具新三板上市掛牌試點(diǎn)資格確認(rèn)函。

新三板上市需要滿足下列要求:

1.主體資格上市要求:新三板上市公司必須是非上市股份公司。

2.經(jīng)營(yíng)年限要求:存續(xù)期必須滿兩年。

3.新三板上市公司盈利要求:必須具有穩(wěn)定的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。

4.資產(chǎn)要求:無(wú)限制。

5.主營(yíng)業(yè)務(wù)要求:主營(yíng)的業(yè)務(wù)必須要突出。

6.成長(zhǎng)性及創(chuàng)新能力要求:中關(guān)村高新技術(shù)，企業(yè)，即將逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍到其他高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)。