企業(yè)的債務(wù)bao括短期負(fù)債和長期負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債是使用流動(dòng)資產(chǎn)來償還的債務(wù)或通過取得另一筆流動(dòng)債務(wù)來償還的債務(wù)。典型的流動(dòng)負(fù)債bao括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、預(yù)收賬款以及長期性債務(wù)中當(dāng)年到期的那一部分債務(wù)。

流動(dòng)資產(chǎn)分析存在的兩個(gè)主要問題是：資產(chǎn)的合理估價(jià)和變現(xiàn)能力計(jì)算。但是，對(duì)于流動(dòng)負(fù)債分析只存在一個(gè)估價(jià)問題。負(fù)債的估價(jià)應(yīng)該慮時(shí)間價(jià)值，對(duì)未來償付的債務(wù)計(jì)算現(xiàn)值。但是，流動(dòng)負(fù)債是短期到期的債務(wù)，其終值與現(xiàn)值之間的差額很小，可以忽略不計(jì)。因此，流動(dòng)負(fù)債計(jì)價(jià)很簡單，只按報(bào)表上列示的實(shí)際數(shù)據(jù)計(jì)算。

企業(yè)償債能力bao括短期償債能力和長期償債能力兩個(gè)方面：

1)短期償債能力分析

短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，即企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債。

2)長期償債能力分析

長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，企業(yè)的長期負(fù)債主要有:長期借款、應(yīng)付債i券、長期應(yīng)付款、專業(yè)應(yīng)付款、預(yù)計(jì)負(fù)債等。

營運(yùn)資本是衡量短期償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)，是指流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的那部分。計(jì)算公式為：營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。

流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值高低，決定營運(yùn)資本的高低，也就決定短期償債能力的大小。流動(dòng)資產(chǎn)一般是按賬面價(jià)值列示的，而賬面價(jià)值往往低于市價(jià)，這就低估了流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值，從而低估了營運(yùn)資本。如果有價(jià)證券是按成本估價(jià)的，而市價(jià)又高于成本，就必須采用市價(jià)來確定可以用于償還短期債務(wù)的資產(chǎn)價(jià)值。